日期：2026-03-18 11:06:11
随着上市公司半年报披露，险资系私募基金持股情况浮出水面。
其中，鸿鹄基金二期最新现身于中国石油、中国神华前十大股东名单，鸿鹄基金三期1号产品出现在中国石化前十大股东中。此前鸿鹄基金一期则跻身伊利股份、陕西煤业、中国电信的十大股东。
鸿鹄基金二期、三期现身
据Wind信息，截至目前，鸿鹄基金至少出现在6家上市公司前十大股东名单中。尤受关注的是，鸿鹄基金二期、三期均已现身。
其中，截至2025年6月30日，鸿鹄基金二期跻身中国石油、中国神华的十大股东行列，均为首次进入名单，当日持股市值分别逾18亿元、21亿元。
此前，中国人寿普通保险产品账户已出现在中国石油、中国神华前十大股东名单之列。
另据中国石化8月26日公告，8月21日最新股东名单中包括鸿鹄基金三期1号，持股数量约3.05亿股，为第八大股东，对应市值17.63亿元。
此前，陕西煤业、伊利股份、中国电信为鸿鹄基金一期“重仓股”，二季度末持股数量环比不变。
公开资料显示，鸿鹄基金已设立一期、二期、三期基金，合计规模1100亿元，由国丰兴华担任基金管理人，后者由国寿资产和新华资产联合设立，投资团队来自双方。
鸿鹄基金一期规模500亿元，由中国人寿和新华保险各出资250亿元。据中国人寿此前对外公布的信息，鸿鹄基金一期到今年3月已悉数投资落地，并取得良好收益。
鸿鹄基金二期规模200亿元，中国人寿和新华保险各出资一半。新华资产总裁陈一江近日表示，今年二季度末，鸿鹄基金二期已经做了主体建仓，基本完成建仓工作。
“三期从7月初开始启动，目前进展顺利。”陈一江表示。
据券商中国记者此前了解，鸿鹄基金三期规模400亿元，分为2只产品：三期1号由中国人寿和新华保险共出资225亿元，三期2号由多家中小险企出资。
所持股票股息率高、市值大
中国人寿集团旗下国寿资产公司相关负责人去年10月曾介绍，作为保险资金长期投资改革试点，鸿鹄基金按照市场化、法治化和“长钱长投”原则，积极探索“耐心资本”投资规律，努力形成可操作、可复刻的投资风格和策略。
其提到，鸿鹄基金坚持长期投资、价值投资和稳健投资的投资理念。选择竞争优势明显，治理结构优良，具有良好商业盈利模式的上市公司，买入并长期持有。在股票市场低迷、市场信心不足、上市公司股价被错杀大幅下跌时，鸿鹄基金坚定买入。
鸿鹄基金投资范围为中证A500指数成份股中符合条件的大型上市公司A+H股，标的选取的标准是治理良好，经营运作稳健，股息相对稳定，流动性较好，且具备良好股息回报的大盘蓝筹公司。
从股息率来看，上述6家上市公司的普遍股息率较高，其中4只能源、煤炭股的股息率超过5%。
据Wind数据，截至9月1日盘中最新12个月股息率分别为，陕西煤业6.63%、伊利股份4.32%、中国电信3.43%、中国石油5.40%、中国神华5.96%、中国石化5.02%。
从市值来看，这6家上市公司的市值相对较大。其中，市值最小的伊利股份市值也超千亿元，陕西煤业市值接近2000亿元，中国电信、中国石化、中国神华的市值在5000亿元—7000亿元区间，市值最高的中国石油市值超过1.5万亿元。
均具功能性与盈利性
今年5月，中国人寿有关人士曾表示，鸿鹄基金三期将一以贯之秉持市场化、法治化和“长钱长投”原则及方案框架，坚持保险资金长期资本属性，坚持以高质量发展理念看待资本市场大势，投资并长期持有选取的优质标的公司，进一步减少股价短期波动对保险公司财务报表的影响，促进实现长期、稳定、可持续的投资收益。
在鸿鹄基金业绩方面，新华保险半年报有所披露。截至6月末，鸿鹄基金一期即鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司总资产为571.12亿元，净资产556.84亿元；上半年，实现营业收入12.03亿元，实现净利润9.68亿元。
“经过一年多实践，投资团队在相关投资策略的配置理念上，标的股票选取能力上，得到长足进步。”陈一江表示，在此基础上，从今年上半年看，试点基金的风险指标低于基准，收益指标高于基准，实现了功能性与盈利性双丰收。
陈一江表示，基于现在组合结构和标的品种，有信心鸿鹄基金的业绩保持长期韧性。
券商中国记者此前采访多位业内人士了解到，作为保险资金长期投资改革试点的基金，在会计处理上，可以计入长期股权投资，或指定为OCI类（公允价值变动计入其他综合收益）金融资产，进而将基金相应比例的利润或分红计入投资收益，可以有效缓解公开权益市场波动对新会计准则下利润报表的影响。此外，试点基金还在偿付能力、权益额度、关联交易等方面有一定支持政策。
在缓解保险公司利润波动的同时，长期投资试点有助于保险公司提升权益投资并实现长期投资，发挥保险资金的市场稳定器作用，有利于资本市场平稳运行，实现保险资金与资本市场的良性互动、共同发展。
截至目前，保险资金长期投资改革试点已有三批，试点金额合计2220亿元。获批参与试点的机构包括中国人寿、新华保险、太保寿险、泰康人寿、阳光人寿、人保寿险、太平人寿、平安人寿、中邮保险及相关保险资管公司，以及多家中小险企。目前前两批试点机构均已获批私募基金公司，至少已有6只基金投入运作，包括鸿鹄基金一期、二期、三期1号、三期2号，泰康稳行一期基金以及太保致远1号等。
排版：刘珺宇
校对：祝甜婷
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